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SEC两大利器严查反向收购中国概念股

发布时间:2020-02-11 04:43:49 阅读: 来源:排气阀厂家

周二,SEC主席的一封长信揭示了对中国上市公司监管的新动向

嵇晨

近日,美国证券监管层紧盯“反向收购上市的中国概念股”又有了新的进展。

周二,一封由美国证券交易委员会(SEC)主席夏皮洛(Mary Schapiro)写给国会金融服务分委会(CFS)主席派克·麦切瑞(Patrick McHenry)的长信跃入市场视野,信的内容主要描述了中国公司违反美国证券法的行为,以及严查的两方面建议。

SEC追踪中概股数年

素以监管严厉著称的美国证券市场,要求所有在美上市的公司,无论本国还是他国,都必须遵守联邦证券法中对信息登记、披露等相关规定。

近年来,随着全球投资者对中国公司的关注度提高,以及在美国上市的程序相对便捷等因素,越来越多的中国公司选择海外上市,除IPO直接上市的途径外,有很多公司选择借道反向收购(Reverse Take-Over)间接上市。

反向收购通常在美国场外交易市场(OTCBB)进行,入市门槛较低,对上市公司的规模要求也不高,相对于IPO,上市融资成本较低。在此背景下,近年来反向收购几乎成为众多国内中小型民营企业赴美上市的捷径。

但是,由于缺乏正规的上市教育,很多中国中小型公司存在财务流程不规范,信息披露不及时等诸多问题。夏皮洛信中明确指出,“SEC执法部追踪中国公司的违法行为长达数年,最早是在2006年调查并起诉网易做假账的案件,从那时候开始,SEC介入调查一系列涉及通过RTO上市的中国公司案件,调查涉及市场操控、审计及信息披露违法、停牌、起诉会计和审计公司以及撤销公司注册声明的行政诉讼。”

信中特别提到,2009、2010年SEC联合美国地区法院分别对中国节能技术有限公司、中国控股(国际)有限公司和中国玉柴国际有限公司,提起涉及财务审计、虚假财务信息披露等系列指控,其中,对中国控股(国际)有限公司的诉讼还在继续。

针对性审查将继续

不少通过反向收购上市的中国公司在美表现不佳,证券监管层给予了特别的“关照”。

夏皮洛指出,过去5周内,SEC仍然在对一些中国公司停牌,并对其财务、经营等多方面问题进行审查。其中点名批评的有浙江合力电子有限公司(HELI)、 中国(陕西)长江矿业新能源股份公司(CHJI),以及绿诺国际(RINO)。

由于外国公司常常处于监管层鞭长莫及的真空地带,SEC在触及涉外管辖权时,对外国上市公司违法行为的调查也面临困境。夏皮洛呼吁,一方面希望多德—弗兰克法案可以通过修正,提高执法人员在取证能力方面的法规支持,从而进一步推进对相关上市公司的调查;另一方面,也迫切希望能得到中国证监会的支持。

5月初,在华盛顿召开的第三轮中美战略与经济对话期间,央行行长周小川曾表示,中美双方的金融机构应该有更多的业务交流合作,金融市场的彼此开放需要双方的市场规则更为接近、标准更高,这样才能减少风险。两国的监管层之间要加强交流,以保证双边合作更加有序。

前美国联邦储备委员会银行监管部门主管兰德尔·克罗斯纳也同时表示,中美双方应进一步加强在金融监管方面的合作与交流,以确保两国乃至世界金融市场的健康稳定。

据透露,在过去数月中,SEC撤消了至少8家通过反向并购成为美国国内证券发行人的中国公司的登记。

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