三季报披露收官在即社保等五大机构掘金路线图曝光-【资讯】

发布时间：2021-07-15 09:54:51 阅读：次来源：排气阀厂家

■本报记者赵子强任小雨吴珊莫迟

编者按：三季报的披露成为投资者了解上市公司今年以来业绩运行情况的重要方式，其中，股东持股变动则更能显示出相关股东对公司未来信心的强弱。分析人士认为，包括社保在内的基金、券商、保险和QFII等五大机构的持仓变动往往预示着未来市场热点的变动方向，值得重点关注。今日本版通过梳理三季报披露的十大流通股股东动向，对上述五大机构新进、增仓及重仓股进行归类，扫描机构重点加仓个股及行业分布，分析其中的投资机会，供投资者参考。

基金化工等五行业最受青睐

基金持仓动向一直都是投资者关注的焦点。随着三季报披露接近尾声，基金三季度投资路线图也浮出水面，为投资者布局后市提供了一定参考。

《证券日报》市场研究中心根据已披露的三季报数据以及基金三季报统计显示，截至昨日，基金三季度共持有2289只个股，其中新进59只个股，增持个股420只，合计479只，占比20.93%；本期减持1810只个股，占比近八成。

从新进角度看，基金三季度新进持有股份数量超100万股的个股有14只，其中贵阳银行（946.47万股）、安图生物（506.04万股）、华舟应急（334.90万股）、江苏银行（311.55万股）、上海电影（183.00万股）、粤泰股份（169.13万股）、中潜股份（151.21万股）、苏州恒久(300060)（147.97万股）、达志科技（134.41万股）和今天国际（130.66万股）等个股基金三季度新进持有股份数量排名前十。

增持方面，基金增持股份数量超1000万股的个股有86只，东方园林(002310)、上港集团(600018)、上海建工(600170)、欣旺达(300207)、铁汉生态(300197)、民生银行(600016)、兔宝宝(002043)、旗滨集团(601636)、上海电气、东方网络(002175)等10只个股基金三季度增持股份数量均超6000万股，增持股份数量分别为13218.50万股、10220.43万股、9686.93万股、9053.04万股、8961.47万股、8541.34万股、7569.37万股、6576.88万股、6146.26万股和6067.27万股；另外天广中茂、马钢股份、绿地控股(600606)、北新建材(000786)、勤上光电(002638)、中天科技(600522)、兴业银行(601166)、华谊集团、电科院(300215)、吉电股份(000875)、杭萧钢构(600477)、生益科技(600183)、新海股份(002120)、海通证券(600837)、普洛药业(000739)、联创电子等个股基金增持数量也均在3000万股以上。

而从总持股比例来看，在这2289只个股中，基金持有恒华科技(300365)、耐威科技(300456)、新海股份、东方时尚、康弘药业(002773)、国瓷材料(300285)、民和股份(002234)、凯撒文化、华宇软件(300271)、迪瑞医疗(300396)等10只个股股份数占流通股比例均在30%左右及以上，显示出基金对这些个股的看好，分别为：49.12%、36.49%、35.64%、33.38%、33.15%、31.89%、31.39%、31.35%、30.68%和29.49%。

市场表现方面，截至昨日，基金新进增持的479只个股中，有231只个股月内股价表现跑赢同期大盘（沪指期间上涨3.31%），剔除27只9月份以来上市的次新股之外，金轮股份(002722)、宏盛股份、佳电股份(000922)、泸天化、丽鹏股份(002374)、平庄能源(000780)、飞力达(300240)、横河模具、幸福蓝海、山东赫达、丰东股份(002530)、巨龙管业(002619)、长久物流等个股期间表现较为居前，累计涨幅均在20%以上。

行业分布上，化工（70只）、机械设备（55只）、医药生物（33只）、电子（30只）、建筑装饰（26只）等成为三季度基金新进增持股最为集中的申万一级行业。

在供给侧改革、去产能、经济转型等多重背景下，作为基金的青睐标的，化工板块后续表现仍受到了多数机构的看好，其中，中信建投表示，可关注价格持续上涨、景气度较高的草甘膦、纯碱、染料、钛白粉等化工细分领域的投资机会。个股推荐：佰利联(002601)、中核钛白(002145)、闰土股份(002440)、浙江龙盛(600352)等。

社保近七成新进增持股月内上涨

《证券日报》市场研究中心根据同花顺(300033)统计显示，截至昨日收盘，在已披露三季报的上市公司中,共有490家公司前十大流通股股东中出现社保基金的身影，其中102家公司为社保基金本期新进品种，131家公司本期受到增持，即本期新进或增持公司达到233家，此外，还有116家公司本期社保持仓数量不变，141家公司受到减持。

从社保基金三季度新进持有个股来看，浙大网新(600797)本期获社保基金新进持有9279.18万股，截至昨日，新进持有股份数量暂时居首，紧随其后的是大秦铁路(601006)，本期获社保基金新进持有股份数量也在9000万股以上，达到9031.03万股，而中国中冶(601618)(8974.28万股）、南京银行(601009)(8368.20万股）、陕西煤业(4420.37万股）、河钢股份(3499.98万股）、华东科技(000727)(3397.11万股）、三花股份(002050)(3230.58万股）、三友化工(600409)(3000.39万股）等个股社保基金本期新进持有股份数量也均在3000万股以上。

增持方面，截至昨日收盘，紫金矿业获社保基金增持股份数量暂居首位，达到17022.63万股，而长城汽车、上海石化(600688)、三安光电(600703)、宁波华翔(002048)、中金岭南(000060)等个股本期社保基金增持股份数量也均在2000万股以上，分别为，5123.65万股、4497.87万股、2530.31万股、2305.76万股、2200.62万股。

而根据上述社保基金三季度新进及增持个股所属申万一级行业梳理，休闲服务、银行、家用电器、电子、农林牧渔等五大行业社保基金三季度新进及增持个股数量占行业成份股比例居前。

休闲服务行业方面，社保基金三季度新进及增持5只休闲服务类个股，具体来看，全国社保基金四零六组合本期新进持有宋城演艺(300144)886.48万股，全国社保基金六零二组合本期新进持有首旅酒店(600258)126.87万股，全国社保基金一一六组合本期新进持有北部湾旅(603869)94.09万股，此外，社保基金三季度还对峨眉山A和北京文化(000802)进行了不同程度的增持，增持股份数量分别为509.95万股和80万股。

对此，渤海证券表示，今年上半年受天气以及出境旅游黑天鹅事件的影响，叠加估值压力，休闲服务行业整体表现疲弱，但9月份开始，休闲服务行业整体相对活跃。随着我国经济水平不断提高，旅游行业需求也更加多样化，休闲服务行业各细分领域的精细化程度将决定企业发展趋势。在休闲服务行业供需两旺的大背景下，坚定给予行业“看好”的投资评级。投资建议方面，受多方因素影响的出境旅游需求正部分转化为国内游，且伴随着国内旅游供给持续改善，国内休闲游、度假游将进一步发展，兼具内生外延式发展的优质景区股值得继续关注。此外，长期来看拥有优质旅游IP类的上市公司价值也将凸显。结合板块来看，建议积极寻找以上细分领域的优质龙头股。关注拥有举牌、混改等题材概念的休闲服务类个股。综合来看，推荐丽江旅游(002033)、凯撒旅游(000796)、张家界(000430)以及中青旅(600138)。

不难发现，投资风格稳健的社保基金，在投资上更侧重于基本面良好的各行业龙头企业，那么，上述社保基金青睐的个股10月份以来市场表现如何呢？统计显示，上述社保基金三季度新进及增持个股中，10月份以来实现上涨的个股有159只，占比68.24%，高伟达(300465)、明家联合、科恒股份(300340)、永鼎股份(600105)、中工国际(002051)、安洁科技(002635)、天翔环境、天津普林(002134)、陕西煤业、贵人鸟(603555)等个股期间累计涨幅位居前列。

券商精准捕捉45只业绩扭亏或翻番股

《证券日报》市场研究中心根据同花顺数据统计显示，截至昨日，在已披露三季报的上市公司中，有224家公司的前十大流通股股东中出现券商身影，截至三季度末合计持股数量约28.04亿股，持股市值约309.8亿元。

分析人士表示，拥有强大研究团队的券商，更善于捕捉市场潜在热点，因此，券商在三季度重点布局的标的，极有可能成为四季度市场的热点领域，值得密切跟踪。

具体来看，券商三季度新进个股79只，增持35只，44只个股持股数量不变，此外，66只个股本期受到券商的减持。

从新进的角度来看，在券商本期新进的个股中，华电国际新进股份数量暂时最高，达到19670.00万股，此外，新进数量达到或超过1000万股的个股还包括：华东科技（6300.00万股）、中国核电(601985)（2620.36万股）、新大洲A（1857.62万股）、宇通客车(600066)（1635.41万股）、江南水务(601199)（1538.05万股）、立讯精密(002475)（1190.19万股）、蓝光发展(600466)（1000.00万股）。

增持方面，本期券商合计增持中国石化7639.40万股，而东阳光科(600673)（2363.88万股）、迪马股份(600565)（1299.69万股）、科大讯飞(002230)（1050.51万股）等个股本期获券商增持数量也在1000万股以上。

从累计持股占流通股比例来看，券商持有美晨科技(300237)4333.34万股，占其流通股总数的比例为12.47%，此外，迪马股份（7.61%）、海南瑞泽(002596)（6.48%）、印纪传媒(002143)（6.15%）、东阳光科（4.91%）、冠城大通(600067)（4.11%）、奥瑞德(600666)（3.31%）、红日药业(300026)（3.16%）、合众思壮(002383)（3.06%）等个股也为券商重点布局标的，该比例也均在3%以上。

其中，华电国际为券商本期新进、增持股份数量最高的个股，公司是中国最大型的综合性能源企业之一，其主要业务为建设、经营发电厂，包括大型高效的燃煤燃气发电机组及多项可再生能源项目。公司发电资产遍布全国十三个省、市、自治区，发电装机类型除燃煤发电机组外，还包括燃气发电、水力发电、风力发电、生物质能发电和太阳能发电。产业链相对完善，煤矿资产遍布山西、内蒙古、山东、四川、宁夏和安徽等地，拥有煤炭资源约22亿吨。

从行业特征上看，本期券商持有224只个股中，集中分布在化工（22只）、医药生物（22只）、电气设备（18只）、电子（16只）、公用事业（14只）、机械设备（14只）、计算机（11只）、建筑装饰（11只）、传媒（10只）等申万一级行业。

业绩方面，在券商本期持有224家公司中，有148家公司三季报报告期内归属于母公司净利润实现同比增长，占比66%。值得一提的是，虽然该比例并不突出，但券商本期布局的业绩翻番或扭亏股却不在少数，据统计，本期券商持仓公司中，有45家今年前三季度归属于母公司净利润均实现同比翻番或扭亏，其中，恒逸石化(000703)（5030.72%）、北纬通信(002148)（3729.06%）、天齐锂业(002466)（1864.13%）、华讯方舟(000687)（1025.30%）等公司三季报业绩均大涨超过10倍，鲁银投资(600784)、新纶科技(002341)、中原环保(000544)、台海核电、雏鹰农牧(002477)、浙江广厦(600052)等公司业绩增长也均在5倍以上。

分析人士表示，从本期券商布局的标的来看，PPP、债转股、大消费等概念板块以及业绩大幅增长的绩优股，均成为券商本期布局的重点。

险资持仓扎堆食品饮料等五行业

对安全性有较高要求，追求长期稳定回报，且投资金额较大的保险资金在A股中持股比例不断攀升，引起市场越来越多的关注。《证券日报》市场研究中心根据同花顺统计显示，截至昨日收盘，在已披露三季报的上市公司中, 险资三季度共持有436只个股，累计持股数量为339.42亿股，合计持股市值6080.12亿元。

而在上述436家前十大流通股股东中出现险资身影的公司中，有160家公司为险资本期新进品种，88家公司本期受到增持，即本期新进或增持公司达到248家，此外，还有91家公司本期险资持仓数量不变，97家公司受到减持。

从本期新进持有个股来看，山东钢铁(600022)本期获险资新进持有20238.10万股，暂居首位，而京东方A、中国铁建、梅雁吉祥(600868)、广发证券(000776)、三友化工、大洋电机(002249)、深圳惠程(002168)、旗滨集团、广深铁路、金洲管道(002443)、燕京啤酒(000729)、奥瑞金(002701)、中科三环(000970)、泰禾集团(000732)、国金证券(600109)、三维工程(002469)等个股险资本期新进持有数量也均在2000万股以上。

增持方面，截至昨日收盘，平安银行(000001)获险资增持数量暂居首位，达到6659.99万股，而金地集团(600383)(5949.80万股）、三安光电(5055.12万股）、金隅股份(601992)(4901.04万股）、中国平安(2502.91万股）、光明乳业(600597)(2236.62万股）、爱建集团(2117.32万股）、劲嘉股份(002191)(2041.07万股）等个股本期险资增持股份数量也均在2000万股以上。

就行业分布而言，食品饮料、非银金融、通信、电子、建筑装饰等五大行业基金三季度新进及增持个股数量占行业成份股比例居前。

食品饮料行业方面，险资三季度新进持有9只食品饮料类股，这9只个股分别为，燕京啤酒(2823.87万股）、泸州老窖(000568)(1065.29万股）、老白干酒(600559)(800.22万股）、龙大肉食(002726)(678.27万股）、莫高股份(600543)(452.22万股）、口子窖(603589)(409.96万股）、伊力特(600197)(399.99万股）、兰州黄河(000929)(261.06万股）、千禾味业(62.58万股），此外，险资三季度还增持了光明乳业、双塔食品(002481)、三元股份(600429)、洽洽食品(002557)、张裕A、天润乳业(600419)等个股，增持股份数量分别为2236.62万股、885.28万股、279.27万股、70万股、37.27万股、21.37万股。

对于食品饮料板块的投资机会，华安证券表示，建议布局业绩超预期个股，推荐两条主线。

白酒方面，2016年行业经营持续好转，一线、二线白酒业绩表现优异。目前来看，白酒行业整体有基本面保障，有估值优势，且经过两个多月的调整，空间基本到位，建议持续关注。推荐古井贡酒(000596)、贵州茅台(600519)、水井坊。

食品方面，四季度是休闲食品的旺季，双十一、双十二是各类休闲食品电商备战期，市场有望再现火爆场面，相关公司销售业绩爆发值得期待。推荐好想你(002582)、来伊份。

值得一提的是，险资三季度新进及增持股10月份以来市场表现可圈可点，187只个股月内股价实现上涨，占比75.4%，海德股份(000567)(58.37%)、梅雁吉祥(38.37%)、康普顿(22.84%)、司尔特(002538)(20.67%)、明家联合(17.43%)、新华文轩(17.20%)、华伍股份(300095)(16.29%)、永鼎股份(15.98%)、口子窖(15.89%)、国民技术(300077)(15.66%)等个股月内累计涨幅位居前列。

QFII 三季度布局呈现三大特征

一直以来，QFII持仓均是投资者观察研究海外资金投资方向的重要途径。截至昨日，在两市已披露三季报的上市公司中，有147家公司前十大流通股股东中出现QFII身影，总持股数量约37.19亿股，参考市值约593.39亿元。

对此，分析人士表示，随着A股市场国际化程度以及A股投资价值的提升，进入A股的海外资金规模亦日趋扩大，了解QFII资金布局的路径，不仅有助于投资者吸取国际投资机构的成功经验，学习其投资逻辑，同时其布局的相关标的亦有望在未来受到更多同类资金的关注。

具体来看，在上述147只QFII持仓个股中，有62只个股为QFII本期新进，37只个股本期获得QFII增持，18只个股持仓量不变，30只个股受到QFII减持。

其中，在本期新进个股中，永辉超市(601933)（4939.99万股）、中信银行（2959.62万股）、潍柴动力（2842.93万股）、大华股份(002236)（2660.03万股）、亚泰集团(600881)（2022.01万股）等5只个股本期新进数量均在2000万股以上，此外，还有8只个股新进数量均超千万股，它们分别为：嘉化能源(600273)、重庆啤酒(600132)、中金岭南、长城汽车、通化东宝(600867)、海能达(002583)、林洋能源、鲁泰A。

增持方面，海康威视(002415)本期获得QFII增持8732.31万股，在37只受增持个股中居首，此外，五粮液(000858)（4730.45万股）、华策影视(300133)（2272.01万股）、海螺水泥(600585)（2173.44万股）、启明星辰(002439)（1229.49万股）等个股本期QFII增持股份数量也超过千万股。

从QFII最新持股数量占公司流通股比例上看，截至三季度末，南京银行、宁波银行(002142)、海天味业(603288)3家公司QFII合计持股数量已超公司流通股比例的10%，分别达到15.94%、15.38%、13.74%，威孚高科(000581)（8.19%）、苏泊尔(002032)（6.75%）、启明星辰（5.71%）、黄山旅游(600054)（5.67%）、燕京啤酒（5.46%）、海康威视（5.17%）等个股该比例也均超过5%。

事实上，随着深港通即将开通、养老金进一步入市以及各项改革成果逐步落实，QFII也加快进入A股市场的脚步，在9月份QFII新开了21个A股账户，创今年以来的新高，今年以来QFII新开的A股账户达到103个，而QFII目前全部A股账户则达到1061个。另外，根据证监会公布的最新数据显示，9月份，证监会新批了4家机构的QFII资格，由此，QFII总量达到了304家。而QFII进入A股市场也获得了政策上的支持，9月30日，证监会新闻发言人邓舸表示，近年来，在我国资本市场逐步扩大开放和境外机构多渠道进入的情况下，QFII、RQFII希望进一步提高其资产配置的灵活性。为增加投资运作便利，引入更多境外长期资金，今后原则上不再对QFII、RQFII资产配置比例作出限制，由其自主决定；同时，加强对其投资活动的持续监管。

从持仓特征来看，QFII本期持仓呈现以下三大特征。首先，绩优股，在本期QFII持仓的147家公司中，有113家公司前三季度归属于母公司净利润实现同比增长，占比77%，其中，包括兴业科技(002674)、赣锋锂业(002460)、英洛华、云海金属(002182)、硕贝德(300322)、西安饮食(000721)、盈峰环境等在内的14家业绩翻番或扭亏公司均受到QFII本期新进或增持；其次，从行业、板块上看，新能源汽车产业链成为最受QFII看好的领域，包括江铃汽车(000550)、森源电气(002358)、宇通客车、赣锋锂业等近20只QFII本期持仓股均为新能源汽车产业链标的；第三，积极参与次新股投资，在本期新进的个股中，合诚股份、小康股份、环球印务、三德科技、上海沪工、久之洋、永和智控等7只个股均为今年二季度首发上市，QFII本期新进布局上述个股，显示出对于上市初期连续涨停后出现调整的优质次新股的浓厚兴趣。

（责任编辑：宋埃米 HT004）

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